Постановление Правительства Российской Федерации от 13.10.2020 № 1680"О вопросах, связанных с обеспечением финансовой устойчивости единого института развития в жилищной сфере"

1. Настоящая методика устанавливает порядок расчета количественной оценки кредитного риска. Расчет количественной оценки кредитного риска осуществляется единым институтом развития в жилищной сфере (далее - единый институт развития) на основании данных его консолидированной финансовой отчетности по Международному стандарту финансовой отчетности (IFRS) 10 "Консолидированная финансовая отчетность", введенному в действие приказом Министерства финансов Российской Федерации от 28 декабря 2015 г. № 217н, с учетом Международного стандарта финансовой отчетности (IFRS) 9 "Финансовые инструменты", введенного в действие приказом Министерства финансов Российской Федерации от 27 июня 2016 г. № 98н (далее - Международные стандарты финансовой отчетности (IFRS) 9 и 10).

Термины, используемые в настоящей методике при расчете количественной оценки кредитного риска, применяются с учетом их значений, определенных в международных стандартах финансовой отчетности и актах Центрального банка Российской Федерации.

2. Величина кредитных требований по кредитам (займам), обеспеченным ипотекой и (или) залогом прав требования участника долевого строительства, вытекающих из договора участия в долевом строительстве, отвечающего требованиям Федерального закона "Об участии в долевом строительстве многоквартирных домов и иных объектов недвижимости и о внесении изменений в некоторые законодательные акты Российской Федерации", а также поручительства по ипотечным ценным бумагам, обеспеченным закладными физических лиц (далее - ипотечный портфель), взвешенным по уровню риска (КРиа), рассчитывается по формуле:

где:

- коэффициент риска i-го ипотечного актива;

- обратная величина к минимально допустимому значению норматива достаточности собственных средств (капитала) единого института развития, определенного в соответствии с Федеральным законом "О содействии развитию и повышению эффективности управления в жилищной сфере и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации";

- величина кредитного требования, подверженная риску дефолта, представляющая собой средства, предоставленные заемщику и не погашенные им на дату возможного дефолта, комиссии и проценты, начисленные, но не полученные на дату дефолта, а также предусмотренные условиями договора штрафы и пени, начисленные, но не полученные на дату дефолта. Величина ожидаемых кредитных убытков в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (IFRS) 9 и 10 и частичные списания балансовой стоимости по этому кредитному требованию не уменьшают величину кредитного требования, подверженную риску дефолта.

3. Коэффициент риска i-го ипотечного актива в отношении заемщиков, у которых не произошел дефолт (определяется в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (IFRS) 9 и 10) (), рассчитывается по формуле:

где:

- уровень потерь в случае дефолта, определяемый как доля потерь в величине кредитного требования ипотечного актива i на день возможного дефолта;

N () - функция стандартного нормального распределения;

() - обратная функция стандартного нормального распределения;

- вероятность дефолта ипотечного актива i на период в один год;

CI - целевой уровень надежности единого института развития, который определяется на основе внешнего кредитного рейтинга как единица за вычетом средней доли дефолтов организаций с соответствующим кредитным рейтингом.

4. По ипотечным активам, в отношении которых произошел дефолт, коэффициент риска i-го ипотечного актива () рассчитывается по формуле:

где:

- уровень потерь в случае дефолта, определяемый как доля потерь в величине кредитного требования ипотечного актива i на день возможного дефолта;

- уровень ожидаемых кредитных убытков ипотечного актива i в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (IFRS) 9 и 10.

5. Показатель PDi рассчитывается на основе внутренней статистики портфеля единого института развития и оценивается при помощи внутренних моделей, исходя из накопленной статистики наблюдений доли дефолтов за долгосрочный период, охватывающий полный цикл деловой активности.

Отчет по внутренней статистике портфеля единого института развития, включая данные о доли дефолтов за долгосрочный период, является приложением к отчету о соблюдении нормативов финансовой устойчивости.

6. Показатель LGDi определяется на основе исторических значений показателей, влияющих на уровень возврата задолженности при дефолте, с применением консервативной поправки, отражающей кризисные исторические периоды.

7. Величина сделок проектного финансирования и поручительств по обязательствам заемщиков-застройщиков, использующих счета эскроу в соответствии с Федеральным законом "Об участии в долевом строительстве многоквартирных домов и иных объектов недвижимости и о внесении изменений в некоторые законодательные акты Российской Федерации" (далее - портфель проектного финансирования), взвешенных по уровню риска (КРпф), рассчитывается по формуле:

где:

- обратная величина к минимально допустимому значению норматива достаточности собственных средств (капитала) единого института развития, определенного в соответствии с Федеральным законом "О содействии развитию и повышению эффективности управления в жилищной сфере и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации";

N - количество проектов в портфеле проектного финансирования;

M - количество сценариев для портфеля проектного финансирования;

- потери по проекту i в сценарии j, рассчитанные согласно приложению № 1;

CI - доверительный интервал для расчета кредитного риска, определяемый исходя из предпосылки, что целевое значение внешнего кредитного рейтинга, установленное во внутренних документах единого института развития в течение всего остаточного срока до погашения портфеля, останется неизменным и определяется как единица за вычетом вероятности дефолта, соответствующей текущему внешнему рейтингу, согласно приложению № 2, но не более чем 0,999;

- уровень ожидаемых кредитных убытков в портфеле в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (IFRS) 9 и 10.

8. Оценка кредитоспособности заемщиков, совокупных и ожидаемых потерь портфеля проектного финансирования осуществляется согласно модели, позволяющей определить ключевые параметры кредитного риска на основе денежных потоков в базовом и негативных сценариях. Денежные потоки по проекту должны учитывать его количественные и качественные характеристики, специфику финансирования через эскроу-счета, стандарты поручительства (если применимо) и особенности проведения процедуры банкротства.

9. Для оценки кредитного риска различных проектов в портфеле рассчитывается корреляция в следующем порядке:

а) создаются значения случайных величин X в соответствии со стандартным нормальным распределением для каждого сценария модели;

б) создаются значения случайных величин матрицы Y, содержащей в качестве элементов значения коррелированных стандартных нормативных случайных величин для каждого сценария и каждого проекта, обладающих нормальным распределением, с учетом корреляции на основе следующего преобразования:

где:

- матрица, полученная разложением Холецкого, которая вычисляется на основе матрицы корреляций для фактора F стандартным образом;

X - матрица размером (количество проектов, количество сценариев), содержащая в качестве элементов значения стандартных нормальных случайных величин для каждого сценария и каждого проекта.

10. Величина кредитного риска по отдельному проекту () рассчитывается по формуле:

где:

N - количество проектов в портфеле проектного финансирования;

M - количество сценариев для портфеля проектного финансирования;

- потери по проекту i в сценарии j;

CI - доверительный интервал для расчета кредитного риска, определяемый исходя из предпосылки, что целевое значение внешнего кредитного рейтинга, установленное во внутренних документах единого института развития в течение всего остаточного срока до погашения портфеля, останется неизменным и определяется как единица за вычетом вероятности дефолта, соответствующему текущему внешнему рейтингу, определенному приложением № 2 к настоящей методике, но не более чем 0,999;

- уровень ожидаемых кредитных убытков в портфеле в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (IFRS) 9 и 10;

- величина кредитного требования по i-му проекту;

- уровень ожидаемых кредитных убытков в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (IFRS) 9 и 10 по i-му проекту;

Aп - сумма кредитных требований по портфелю проектов.

11. Денежные потоки по проекту должны учитывать его количественные и качественные характеристики, специфику финансирования с использованием эскроу-счетов, порядок предоставления поручительства и особенности проведения процедуры банкротства.

12. Прочие балансовые активы, взвешенные по уровню риска (КРпр), рассчитываются по формуле:

где:

- коэффициент риска i-го актива, вычисляемый согласно приложению № 3;

- i-й балансовый актив единого института развития, не относящийся к ипотечным активам и портфелю проектного финансирования;

- величина ожидаемых кредитных убытков i-го актива в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (IFRS) 9 и 10.

В случае если активы обеспечены гарантией или поручительством, допускается использование коэффициента риска (риск-веса), соответствующего риску поручительств (гарантий) к обеспеченной части актива. К активам, обеспеченным гарантийным депозитом, залогом золота или залогом ценных бумаг, выпущенных единым институтом развития, применяется коэффициент риска (риск-вес) 0 процентов.

13. Прочие условные обязательства кредитного характера, взвешенные по уровню риска (КРуо), рассчитываются по формуле:

где:

- коэффициент кредитной конверсии для i-го условного обязательства кредитного характера, вычисляемый согласно приложению № 4;

- коэффициент риска i-го условного обязательства кредитного характера, вычисляемый в соответствии с приложением № 3 к настоящей методике;

- i-е условное обязательство кредитного характера единого института развития;

- величина ожидаемых кредитных убытков i-го условного обязательства кредитного характера в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (IFRS) 9 и 10.

14. Величина кредитного риска по производным финансовым инструментам (КРпфи) рассчитывается по формуле:

где:

- справедливая стоимость i-го производного финансового инструмента;

- номинальная контрактная стоимость i-го производного финансового инструмента;

- коэффициент риска (риск-вес), вычисляемый в соответствии с приложением № 3 к настоящей методике;

- коэффициент в зависимости от срока, оставшегося от отчетной даты до даты валютирования, согласно приложению № 5.

15. Для всех прочих активов и условных обязательств кредитного характера, не указанных в настоящей методике, коэффициент риска (риск-вес) устанавливается равным 100 процентам.

16. Единый институт развития для оценки сделок проектного финансирования и поручительств по обязательствам заемщиков-застройщиков, использующих счета эскроу в соответствии с Федеральным законом "Об участии в долевом строительстве многоквартирных домов и иных объектов недвижимости и о внесении изменений в некоторые законодательные акты Российской Федерации", использует модель на основе денежных потоков в базовом и негативном сценариях (далее - имитационная модель оценки сделок проектного финансирования).

17. Денежные потоки портфеля проектного финансирования определяются исходя из денежных потоков по отдельным проектам с учетом статистической взаимосвязи межу проектами и диверсификации риска. В рамках имитационной модели оценки сделок проектного финансирования должны быть определены следующие параметры:

схема финансирования проекта, в том числе наличие или отсутствие поручительства, согласно приложению № 6;

критерии дефолта заемщика или признаки дефолта заемщика;

сигналы раннего предупреждения на основе факторов кредитного риска;

эффект на кредитоспособность от активации сигналов раннего предупреждения;

стратегии взаимодействия с заемщиком при срабатывании признаков дефолта (реструктуризация или банкротство);

компоненты чистой стоимости денежных потоков в описанных стратегиях взаимодействия;

этапы процесса банкротства с учетом законодательства Российской Федерации;

используемая ставка дисконтирования.

18. Оценка кредитного риска осуществляется путем моделирования денежных потоков, в том числе операционных расходов, денежных расходов и выручки от проекта, в различных сценариях. В рамках имитационной модели оценки сделок проектного финансирования рассматривается влияние на денежные потоки систематических, связанных с изменением макроэкономической обстановки, и специфических, связанных с присущими проекту факторами риска и шоков.

19. При анализе систематических шоков единый институт развития определяет список релевантных для характеристик проектов макроэкономических параметров. Денежный поток после учета влияния макроэкономического параметра в квартал t в сценарии s () рассчитывается по формуле:

где:

- денежный поток до учета влияния макроэкономического параметра в квартал t в сценарии s;

- значение индекса макроэкономического параметра (инфляция, реальная стоимость недвижимости на первичном рынке, реальная себестоимость строительства) в квартал t в сценарии s (определяется единым институтом развития на самостоятельной основе);

- среднее значение индекса макроэкономического параметра (инфляция, реальная стоимость недвижимости на первичном рынке, реальная себестоимость строительства) в квартал t по всем сценариям.

20. При анализе специфических риск-факторов симулируются сценарии, в которых на уровне проекта реализуются шоки, связанные с характеристиками отдельного проекта:

а) задержка строительства;

б) превышение бюджета;

в) задержка продаж.

21. В рамках модуля задержки строительства по каждому проекту оценивается исходное распределение задержек, текущая задержка строительства и остаточное время строительства. Оценка исходного распределения задержек строительства основывается на сглаженных исторических данных по проектам, по которым не был реализован риск недофинансирования. Вероятность задержки строительства для проекта определяется, исходя из изменения параметров распределения задержек строительства на основе количественных и качественных характеристик проекта. В каждом сценарии задержка строительства увеличивает длительность инвестиционной фазы и смещает график строительства. В результате смещения по проекту будут понесены дополнительные капитальные расходы.

22. В рамках модуля задержек анализируется отклонение доли продаж относительно бизнес-плана, которое приводит к изменению длительности проекта и дополнительным расходам по проекту. На задержку продаж влияют маркетинговый риск, задержка строительства и ипотечная ставка процента. Оценка осуществляется в несколько этапов:

а) оценивается средняя ожидаемая задержка продаж и распределение задержки продаж для проекта на основе его характеристик (маркетинговый балл, плановая длительность строительства, средняя площадь квартиры в объекте);

б) сценариям присваиваются значения задержек продаж согласно полученному распределению;

в) оценивается совокупная задержка продаж с учетом задержки строительства;

г) задержка продаж трансформируется в изменение длительности проекта, график продаж модифицируется в зависимости от изменения сроков проекта;

д) график продаж корректируется в зависимости от отклонений ипотечной ставки от среднего сценария.

23. В рамках модуля превышения бюджета оцениваются превышение бюджета над буфером на непредвиденные расходы и инфляционным удорожанием на основании исторических данных относительного распределения превышения бюджетов по проектам при условии наличия превышения бюджета.

24. Кредитный риск на уровне портфеля проектного финансирования рассчитывается с учетом эффекта диверсификации на основе исторической статической взаимосвязи между:

риск-факторами проектов (одного проекта и между различными проектами): задержка строительства, превышение бюджета, задержка продаж;

макроэкономическими риск-факторами модели: инфляция, себестоимость строительства, индекс цен недвижимости, ипотечная процентная ставка;

макроэкономических риск-факторов и риск-факторов проектов.

25. Кредитный риск проекта с учетом диверсификации на основе непрерывного предельного вклада в кредитный риск портфеля () рассчитывается по формуле:

где:

Z - множитель капитала, учитывающий, что сумма должна быть равна диверсифицированному кредитному риску портфеля ;

- потери по проекту i в сценарии, соответствующем перцентилю потерь по портфелю в сценарии, соответствующем перцентилю CI;

- перцентиль потерь по портфелю в сценарии j, принимающий значение в диапазоне от CI до 1;

CI - доверительный интервал для расчета кредитного риска, определяемый исходя из предпосылки, что целевое значение внешнего кредитного рейтинга, установленное во внутренних документах единого института развития в течение всего остаточного срока до погашения портфеля, останется неизменным и определяется как единица за вычетом вероятности дефолта, соответствующей текущему внешнему рейтингу, определенный приложением № 2 к настоящей методике, но не более чем 0,999;

n - количество сценариев, удовлетворяющих границам параметра ;

- ожидаемые потери по проекту i.

26. Методы оценки кредитного риска по ипотечным активам и проектному финансированию с использованием счетов эскроу, основанные на внутренних рейтингах и описанные в настоящей методике, должны использовать компоненты дефолта согласно приложению № 7.

27. Единый институт развития обеспечивает проведение проверки модели количественной оценки кредитного риска, на основании которой осуществляется расчет норматива достаточности собственных средств (капитала) внешними (независимыми) и внутренними экспертами. Отчеты по результатам указанных проверок представляются согласно приложению № 8. Отчет по результатам проверки, проведенной внутренними экспертами, представляется единым институтом развития Национальному совету по обеспечению финансовой стабильности ежегодно в составе отчета о соблюдении нормативов финансовой устойчивости.