Письмо
В соответствии со статьей 11 Федерального закона от 29.11.2001 N 156-ФЗ¹ УК осуществляет доверительное управление фондом путем совершения любых юридических и фактических действий в отношении составляющего его имущества, совершает сделки с имуществом фонда от своего имени, указывая при этом, что она действует в качестве доверительного управляющего.
¹ Федеральный закон от 29.11.2001 N 156-ФЗ "Об инвестиционных фондах".
В соответствии с пунктом 1.3 Указания N 3758-У² стоимость активов определяется по справедливой стоимости в соответствии с МСФО (IFRS) 13.
² Указание Банка России от 25.08.2015 N 3758-У "Об определении стоимости чистых активов инвестиционных фондов, в том числе о порядке расчета среднегодовой стоимости чистых активов паевого инвестиционного фонда и чистых активов акционерного инвестиционного фонда, расчетной стоимости инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, стоимости имущества, переданного в оплату инвестиционных паев".
Так, согласно пункту B2 МСФО (IFRS) 13³ цель оценки справедливой стоимости заключается в том, чтобы определить цену, по которой была бы осуществлена обычная сделка по продаже актива между участниками рынка на дату оценки в текущих рыночных условиях. При оценке справедливой стоимости организация должна учитывать характеристики такого актива, если участники рынка учитывали бы данные характеристики при определении цены этого актива на дату оценки.
³ "Международный стандарт финансовой отчетности (IFRS) 13 "Оценка справедливой стоимости".
Таким образом, представляется, что определенная УК справедливая стоимость имущества, составляющего активы фонда, в том числе на дату принятия решения о реализации такого имущества, должна учитывать все характеристики актива (все условия) и отражать цену актива, по которой была бы осуществлена обычная сделка по его продаже между участниками рынка на дату оценки в текущих рыночных условиях.
Кроме того, с учетом положений статьи 1, пункта 1 статьи 39 и пункта 1 статьи 16 Федерального закона от 29.11.2001 N 156-ФЗ УК фонда, в том числе при принятии решения о совершении сделок по реализации активов фонда и определении их условий, должна действовать разумно и добросовестно, руководствоваться интересами владельцев инвестиционных паев фонда и несет ответственность перед последними в размере реального ущерба в случае причинения им убытков в результате нарушения Федерального закона от 29.11.2001 N 156-ФЗ, иных федеральных законов и правил доверительного управления фондом.
При этом отмечаем, что если согласно правилам доверительного управления фондом сделка по реализации актива фонда подлежит одобрению инвестиционным комитетом, то для ее совершения необходимо получить такое одобрение.